Option (finance) - Option (finance)

Uškrtit opční strategii pdf

DOPORUČUJEME: NEJLEPŠÍ CFD BROKER

    Finanční možností je smlouva mezi dvěma protistranami s podmínkami možnosti specifikované v termínu listu . Opční smlouvy může být poměrně komplikované Nicméně, na minimum, které obvykle obsahují následující parametry:

    Kontrakty podobné možnosti jsou používány již od starověku. První pokládaný kupující opce byl starověký řecký matematik a filosof Thales z Milétu . Na určité příležitosti, to bylo předpovídal, že sezóny Olivový sklizeň by mohla být větší, než je obvyklé, a během off-sezony, získal právo používat velké množství olivového tlačí následující jaro. Když přišlo jaro a sklizeň oliv byl větší, než se očekávalo, že vykonal své možnosti a pak pronajímali vytlačuje za mnohem vyšší cenu, než zaplatil za své ‚volby‘.

    Obchodník, který očekává, že cenová Zásobní je snížit může prodat akcie krátký nebo místo prodat, nebo „write“, hovor. Obchodník prodává hovoru má povinnost prodat akcie na kupujícího volání na pevnou cenu ( „strike cena“). V případě, že prodávající není vlastníkem akcií, když je opce uplatněna, je povinen koupit akcie z trhu v tehdejší tržní cena. V případě, že cena akcií se sníží, bude prodávající call (volání spisovatel) mít zisk ve výši pojistného. Pokud se zvyšuje cen akcií nad realizační cenu o více než částka pojistného, bude prodávající přijít o peníze s tím, že případná ztráta je neomezený.

    Dalším velmi častým strategie je ochranný put , ve kterém obchodník nakupuje akcie (nebo nemá dříve zakoupený dlouho skladové pozice), a koupí put. Tato strategie funguje jako pojištění při investování do podkladových akcií, zajištění možnosti investora ztratí, ale také zmenšuje jinak větší zisk, když jen nákup zboží bez opce. Maximální zisk ochranné put je teoreticky neomezená, jak tato strategie znamená být dlouho na podkladových akcií. Maximální ztráta je omezena na kupní cenu podkladových akcií nižší realizační cenou opce a zaplaceného pojistného. Ochranný put je také známý jako manželský put.

    Podle tohoto scénáře je hodnota opce zvyšuje o $ 5,5669 na $ 6,9569, když si uvědomil zisk ve výši $ 6,69. Všimněte si, že pro delta neutrální portfolio, čímž se obchodník rovněž prodával 99 akcií společnosti XYZ zásob jako zajištění, čistá ztráta podle stejného scénáře by ($ 65,86).

    Úvěrové linky dát potenciální dlužník právo - nikoli povinnost - obdržet půjčku ve stanoveném časovém období.

    Zamezením výměny, uživatelé OTC opce mohou těsně přizpůsobit podmínky opčního kontraktu, aby vyhovoval individuálním podnikovým požadavkům. Kromě opčních kontraktů OTC obecně nemusí být inzerovány na trh a čelit malé nebo žádné regulační požadavky. Nicméně OTC protistrany musí vytvořit úvěrové linky mezi sebou navzájem, a odpovídají navzájem postupů pro zúčtování a vypořádání.

    V současné době mnoho možností jsou vytvořeny ve standardizované podobě a obchoduje přes zúčtovací na regulovaných burzách opce , zatímco jiné over-the-counter možnosti jsou zapsány jako bilaterální, přizpůsobených u smluv uzavřených mezi jediným kupujícím a prodávajícím, jeden nebo oba který může být z hlediska obchodník nebo tvůrce trhu. Možnosti jsou součástí větší skupiny finančních nástrojů známých jako derivátové produkty , nebo jednoduše derivátů.

    Níže jsou uvedeny některé z hlavních oceňovacích metod používaných v praxi zhodnotit opční smlouvy.

    Držitel opce volání v americkém stylu může prodat svou volbu držení kdykoliv do data expirace, a bude uvažovat o tom, když spotová cena Burzy je nad realizační cenu, a to zejména v případě, že očekává, že cena opce k poklesu. Tím, že prodává možnost brzy v takové situaci, že obchodník může realizovat okamžitý zisk. Alternativně se může využít možnost - například pokud neexistuje sekundární trh pro volby - a poté je prodávat akcie, realizaci zisku. Obchodník by zisk v případě, že spotové ceny akcií vzroste o více než prémie. Například v případě, že realizační cena je 655 a zaplacené pojistné je 65, pak v případě, že spotová cena 655 vzroste na pouhých 665 transakce je vyrovnaný zvýšení ceny akcií nad 665 vytváří zisk.

    Možnosti ocenění je předmětem probíhajícího výzkumu v akademické a praktické financí. V základní pojmy, hodnota opce je obyčejně rozloží do dvou částí:

    ZAČNĚTE OBCHODOVÁNÍ V KRYPTOMĚNĚ

    Zanechat komentář